在此前一周大幅下跌后，新云计算公司（Neo Cloud）股价反弹，Nebius(NBIS.O)上涨7.3%，Coreweave(CRWV.O)上涨6.2%，TeraWulf上涨4.1%。Applied Digital上涨4%，Core Scientific上涨2.6%。

国内新闻 1. 中国政府中东问题特使翟隽访问伊朗。 2. “星云星座计划”等我国太空云产业化成果发布。 3. 国家统计局：2026年10月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。 4. 特朗普称将与中俄元首在APEC讨论美伊冲突及无核化问题，外交部回应。 5. 国家统计局：2026年10月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨5.7%，环比上涨0.7%。 6. 报导称英伟达约60万颗AI芯片存放香港，中国外交部：中方在美国输华芯片问题上的立场是一贯的。 7. 商务部公布《关于继续暂停对韩华海洋株式会社5家美国相关子公司实施反制措施2个月的决定》，自2026年11月10日起施行。 8. 国务院关税税则委员会：自2026年11月10日13时01分起，在2个月内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率。 9. 交通运输部：继续暂停对美船舶收取船舶特别港务费、暂停开展航运业造船业及相关产业链供应链安全和发展利益受影响情况调查至2027年1月10日。 国际新闻 1. 据国际文传电讯社：俄罗斯代表团已前往阿布扎比。 2. 谷歌将推出两款新型张量处理单元变体TPU 8tx和8i Max。 3. 乌克兰总参谋部：乌克兰军方袭击了俄罗斯圣彼得堡附近一家燃料及导弹生产企业。 4. 中东局势—

此次芯片股下跌反映出市场对数据中心建设成本与速度的不确定性，而非对前景的突然恶化。这似乎也更像是一次风险削减事件，而非基本面发生实质性变化。国会加强监督确实可能加大数据中心建设和AI监管的审查力度。然而，除非出现大范围的AI安全问题，否则我们认为广泛的联邦限制措施很可能会面临立法和总统层面的制约。 尽管州和地方层面的政治阻力可能会延迟、转移或提高数据中心项目的成本，但这不太可能改变潜在需求。拟议中的美国约400吉瓦的产能已远超我们到2030年约90吉瓦的建设假设。因此，我们认为监管可能重新分配并延长投资周期，而非使其脱轨，电力获取、许可审批、融资和执行能力将日益成为领先者与落后者之间的分水岭。 AI相关的潜在需求也依然强劲。最近的财报显示云收入加速增长，计算能力的预订单不断增加。我们预测2026年AI资本支出总额为1.0万亿美元，2027年为1.4万亿美元，2028年为1.5万亿美元。 要让此次抛售预示AI投资周期的持久下行，我们认为需要看到以下证据：AI相关收入增长放缓、云利用率走弱，或AI成本下降未能产生足够的新增使用量来消化不断扩张的产能。此外，如果算法效率的提升大幅降低了计算需求，更大规模的投资未能带来AI能力的相应提升，或金融环境收紧限制了大型科技平台和前沿实验室的支出，我们也将重新评估前景。