据P Equity Research援引一名AI服务器OEM专家访谈，该厂三季度GB300
NVL72产能约700柜，实际交付约600柜，其中约九成流向云服务商。相比之下，新兴算力租赁商（Neocloud）三季度订单意向书环比增幅不足50%，仅30%—40%最终转化为正式采购订单，显示依赖外部融资扩张的算力租赁商订单兑现能力相对较弱。受电网接入和HBM4良率影响，该专家预计其所在工厂Vera
Rubin机柜放量将推迟至2027年一季度。与此同时，AI需求挤占内存产能，DRAM现货价格较2025年二季度上涨至约4倍，PC物料成本中内存占比从18%—20%升至35%—38%，消费电子面临成本和出货压力。
