BOT says inflation may be lower than expected.

据专注于半导体与AI基础设施的顶级研究机构SemiAnalysis认为，AI行业下一阶段的瓶颈，不再是GPU，也不再是数据中心，而是融资，信贷市场则将成为这一轮AI基础设施建设的主要融资来源。SemiAnalysis预计，到2028年，全球年度AI资本支出将远超2万亿美元，而2024年至2029年期间，全球累计AI资本支出将达到约11.1万亿美元。该机构进一步指出，英伟达正在亲自下场，为AI算力运营商（Neocloud）提供"收入担保"，试图把GPU变成一种可以被金融市场接受的基础设施资产。基于此，SemiAnalysis预测，到2029年，人工智能未偿债务将超过7万亿美元，成为仅次于美国抵押贷款支持融资市场（规模略高于13万亿美元）的第二大资产支持债务市场。 具体来说，英伟达的“后盾（back up）”计划利用英伟达自身AA/Aa2级投资级信用，为Neocloud提供最低收入担保，从而降低银行放贷风险，撬动数万亿美元AI基础设施融资。换言之，英伟达不再只是GPU供应商，而是通过信用增级充当AI产业融资体系的“最后担保人”，将自身信用转化为整个AI生态的融资能力。SemiAnalysis因此将英伟达比作“AI领域的中央银行”。

China A-shares opened higher then reversed; Shenzhen Composite Index down 1%, ChiNext Index down 0.62%, Shanghai Composite Index down 0.12%. Humanoid-robot and industrial machine-tool sectors led losses.